买低卖高,还是成本平均法?你做对了吗?

低价购买,高价售出?做起来谈何简单。尝试对市场进行适当预测需要一个人花时间和有技术来了解市场、阅读报表和经济趋势、学习操作等…

即使如此,也只有5 – 15%(20人中有1 – 5人)的投资组合可以在“正确的时机”买卖上胜过平均市场。

“平均成本法”是另一种简单的方法。无论你是通过投资组合经理进行投资还是自己投资,都可以在每周、每月、每季度或每隔一段固定时间投资相同的金额在某财务工具。这种操作最适合用来进行被动式投资。

“平均成本法”是为了避免投资者在错误的时机进行过度投资,因为现在“低”你怎样知道是“最低”?考虑到正确地把握市场时机几乎是不可能的,使用“平均成本法”的目标就是不要费时尝试对市场进投机。

历史反复告诉我们,通过长期的平均成本,你可以平均买入低价和买入高价,用时间平均起来。这样你最终就可以买到相同资产的公允价值附近,充分利用你的每月现金。听起来不难,但“平均成本法”是你应该使用的策略吗?这得看情况和资产而定。

“平均成本法”有人强烈建议“要这样做”,而有人则说你“不应该这样做”,而另一些人则处于中立。

我们认为问题不在于是否应该采用“平均成本法”那么简单。你应该用个人财务状况来选择。分析一下,假如在确定“平均成本法”后,就应该采用的策略应考虑的因素。

一次性投资?

那些不提倡“平均成本法”的人通常会警告说:坐在股票市场旁的一笔总价会错过潜在的收益。Vanguard所做的研究甚至表明,因不在市场错失的价值大于一次购买全部价格过高的股票的风险。这种思路所缺少的是,一次投资所需承担的风险。一次性投资意味着“为市场预测”。

如果你的时机错了怎么办?解决这种想法中的风险部分的一个好方法是,查看一次性总支出占你的净资产的多少。

金额占你的净资产的百分比?10%?25%?100%?如果这现金流只占你的净资产的一小部分,例如10%,那么与全部资产净值相比,分段把现金放进入市场的风险较小。

“平均成本法”概念

要是在2018年1月26日(即1月29日市场修正之前)进行投资。当市场下跌时,你将损失大约10%的投资。那就是你的净资产的10%!但是,如果你的总投资,仅占你净资产的20%(而不是100%),那么10%的亏损仅是你净值的2%(20% x 10%)亏损。2%的损失所造成的损失远少于10%的损失。“平均成本法”,可以降低风险。

如果你即将退休,那么退休投资组合所能承担的风险就比退休之前已有30年资产的人能承受的风险低。因此,我们建议“平均成本法”。

每月投资计划

无论你的资产净值多少,坚持利用平均成本用每月收入的一部分进行投资, 这样,你的现金流,就不会闲置在你的储蓄帐户中等待数月甚至数年的时机来投资。换句话说,你不需要把你每月收入的一部分存起来,再等才能进行投资。只要你守纪律地每月进行投资,就可以立即动用这笔钱。

什么时候应该“平均成本法”策略

首先,请确保你每月的储蓄用于投资,然后不特地问市场是被低估还是被高估。不要过分试图把握时机,而要着重于最大程度地花钱投资。根据目标执行,而非看心情看市场,不然你会不断自己吓自己。

再提醒一次,无论你是要积累累积资产,还是想要投资储蓄。请评估已投资和可投资资产的总价值,以确定这笔额外净资产中占多少。如果少于净资产的25%,你可以一次或几周内进行投资。但是,如果是你的净资产的大部分,请采取降低风险的策略(如:“平均成本法”),以防止在不对的时间入市。

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