总结投资三大类【你是哪一类?】

总结投资三大类【你是哪一类?】

谈理财或讲投资,都不是赌博,是一种理性的分析技术。偏偏很多人错把投资股票当成赌博,所以在不清不楚的状况下就贸然买股票。赢了就开心的去四处吹,输了就再拚一把…如果是这样,或许买彩券才是更好的选择。因为这种心态就是赌徒,而不是投资者。

通过Portfolio Investment我们发现有太多人投资长期不赚钱不是因为没有技术,而是没有投资者心态。所以改变思维和策略后,自然而然能赚钱。赌徒最大的问题,就是“短视近利”的投机心态。一心想“稳赢”或“一夕致富”这类的事情。但身为一个投资人,理性才是各种场合致胜的关键。分析各项资讯、时空背景,最后做出投资决策,严守投资纪律。

一般股票市场投资会听到这三个词:基本面、技术面、筹码面。

这三种分析方式有非常大的差异,但共同的是,都是对数字做分析。其实投资和政治不同,政客只能选择一个政党加入;但投资者的分析策略,可以是多元化的,一个人可以同时用多种分析方式,最重要是适合自己。

1.基本面 – 研究公司的内在价值

研究内在在价值

 

基本面投资者,又称价值投资者。

价值投资者相信:“一间公司的股价终究会回归公司的基本价值”。葛拉汉(巴菲特的老师)的著名例子来解释:

“市场先生每天都会来到市场买卖股票,但他的情绪很不稳定。有时心情好,愿意把股票便宜的卖给你;有时情绪暴躁,把股票卖得很贵很贵;当他心平气和,就用合理的价格把股票卖给你。

蔬果篮

 

市场先生有个特性,就是不管发生什么事,他每天都会来市场。“

所以价值投资者相信,市场先生不管喊贵或喊便宜,价格始终是在都围绕在股票的基本价值上下。善用市场先生的特性,就可以从中获利。

在现实中,价值投资者会透过公司的财务报表、产业的前景…等资讯评断这间公司的内在价值。(每个人的算法都不一样!)

重点是在股价低于内在价值时买进,直到股价高于内在价值时卖出。整个过程或许会拿很长的时间。这就是所谓的基本面分析 – 买低卖高!

2.技术面 – 研究过去,预测未来

研究过去,预测未来

 

基本面分析看的是公司内部运作情形,和产业。技术面则完全不考虑这些,因为技术派认为,所有的资料讯息都已经反应在股价改变后,所以没必要去研究基本面。

技术分析投资者相信:“通过分析市场的供给需求来判断市场走向。”

技术分析是一门统计学,主要是研究市场过去的资料来预测走向。所有的数据都是以“成交量”和“股价”为基础。

美金和欧元对比图

 

这个方式略嫌不足的地方,就是假如发生重大事件或变化,历史资料和市场现况就会脱钩。技术就会失灵或不适用。

现在越来越多投资者用技术指标在分析股票(决定进出的点)。技术指标本身就是整理过的数据,比起複杂的公司财报,进入门槛较低。

但是注意!技术分析派,最怕道听涂说。所以,一个好的技术分析者,要了解每个指标的意义,并不受情绪尤其是贪念影响才能成功!



3.筹码面 – 找到影响股价的巨人

投资者

 

筹码面分析看的是市场大金主的动向。在市场中,大资金是会影响股价的变动的。所以,筹码分析者相信:“搭上主力(大金主)的顺风车,就可以赚钱”。

筹码派相信,有雄厚资金的人都不太是笨蛋。这些主力都是佈局缜密,钱不会乱投资!当主力看好一档股票,要不就是有信心短期操作这档股票的波动,要不就是他透过强大的分析,确信这支股票前景看好。例如:基金经理掌控的钱、政府的资金、KWSP退休金…

所以,与其自己用有限的能力和力气分析,不如把时间花在研究主力的动向。这就是筹码面分析!

主人与宠物

 

这三种方式,各有该使用优势与时机。用个遛狗的故事来统整这三种分析方式:

主人走到哪裡,小狗就会走到附近。一间公司的基本面就像主人,决定了股票中长期的走势。小狗会乱跑,和主人有一小段距离,但是偏离不了太远。


而一间公司的技术面就像小狗,决定了股票短期的涨跌。主人手握高一点,小狗就会跑近一点;手握低一点,小狗就会跑远一点。

一间公司的筹码面就像主人的手中的“狗零食”,决定了股票涨幅有多大、跌幅有多深。

裁缝机与衣服

 

身为投资者,应该要选择适合自己的方式。假如你使用Portfolio Investment你就是知道回酬和技术只是其次,因为量身定制的策略才是关键!

假如你爷爷买股票,你硬要他去看基本面的複杂报表,对他来说根本就是折磨。

或假如是一个保守的公务员,硬要他用短期技术指标在股市中杀进杀出,他的心脏撑不了一个礼拜。

所以不同个性、不同目标应该使用不同的策略。而且目标必须越明确越好,算到才能达到目标

在理财投资之前,应该把时间花在学习知识上,学习投资,没有奇蹟,只有累积,除非你向往的是被动投资 – 达到被动收入

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